اخیرا گزارش دورهای CME منتشر شد که در آن به رشد شدید حجم Short از طرف Hedge Fundها اشاره شد. به زبان ساده، بازیگران سازمانی رکورد تاریخی در قراردادهای short ثبت کردن.
این افزایش حجم short دو عامل میتواند داشته باشه؛
۱- بازیگرانی که در بازارهای موازی spot و options رویکرد long داشتند و به صورت موازی اقدام به hedge کردن در CME کردند (نشانه مثبت)
۲- بازیگرانی که به هر دلیلی دید نزولی داشتند و فروشنده هستند.
به نظر میرسد دسته دوم aggressiveتر بودند.
فراموش نکنیم در مقابل هر خرید از طرف ETF یک فروشنده وجود دارد.
در این چند مدت، طرف فروش aggressive تر بوده یا به زبان ساده، به قیمتی پایینتر از ticker هم برای فروش قانع بوده!
پس با وجود اینکه این حجم خرید از طرف صندوقها بسیار شدید و مثبت بوده است، تا زمانی که طرف فروش aggressiveتر باشد، قیمت رشد شدیدی نخواهد کرد.
حتی در حالت منفیتر ماجرا، طرف خرید ممکن است مومنتوم خود را از دست بدهد و فشار فروش باعث ریزش قیمت شود. احتمال این خروجی کم اما غیر صفر است.
